文／許永明 政治大學商學院風險管理與保險學系特聘教授

　　氣候變遷在地球歷史上，已多次發生，其實是常態，並不足為奇。在人類出現以前，地球就曾發生過好幾次劇烈的氣候變遷。在過去，如果氣候變化過於劇烈，某些或全部生物物種就可能有生存困難甚或有滅絕之虞；自1900年以來，人類為提升生活品質所進行的工業化，時至今日，人類的生活確實改進了，但卻也帶來氣溫上升的後遺症。為了避免工業化帶來氣候升溫，大幅度地改變人們原有的生活形態，甚至氣溫上升到不可逆的臨界點，最後進而可能影響人類存亡。因此，才有氣候相關的倡議。

　　主要由全球金融監理機關所組成的金融穩定委員會（Financial Stability Board），因此率先成立氣候相關財務揭露小組（Taskforce on Climate-related Financial Disclosures, TCFD）並於2017及提出所謂以治理、策略、風險管理、指標與目標等所謂四大核心要素，共11條建議揭露；後旋於2021年，TCFD又針對金融與非金融業提出補充建議揭露。

　　TCFD所關係的議題，自然是氣候相關的議題（climate-related issues）。所謂氣候相關的議題，係指氣候所帶給企業的風險與機會，對於投資人而言，最關心的莫過於這些伴隨氣候變遷而來的風險與機會，如何在財務方面影響企業，包括：企業的財務狀況（financial position）、財務績效（financial performance）以及現金流量（cash flows），亦即：這些風險與機會如何形塑企業的財務報表，包括：資產負債表、綜合損益表與現金流量表的影響。

　　我國金融業的監理機關金融監督管理委員會（以下簡稱金管會）於2022年底，由銀行局與保險局分別發布的「本國銀行業氣候風險財務揭露指引」及「保險業氣候相關風險財務揭露指引」，要求38家本國銀行及44家保險業（含在臺分公司及再保險公司），總共82家本國銀行業與保險業，於2023年6月底前，要公布TCFD報告書。或將相關內容揭露於自己公司的永續報告書或網站，也可以併入母公司（如果係屬於金控下之銀行或保險子公司）的永續報告書或網站，統一揭露。

　　政府推動淨零之策略，就是希望金融業發揮投融資的議合力量，來轉動其產業客戶，進而帶動其產業客戶所屬的價值鏈，一起來作淨零減碳。一旦蔚為風潮，進而形成趨勢，企業同儕之間形成壓力，則其勢將不可擋，其動能將沛然莫之能禦。

政治大學為了盡大學社會責任，於2023年申請教育部第2期高等教育深耕計畫，於計畫通過後，成立企業永續管理研究中心。該中心的其中一個重點任務即是：進行本國銀行業與保險業氣候相關財務揭露評鑑。作者在協助撰寫政治大學申請教育部第2期高等教育深耕計畫的研究計畫書中亦有提及，針對銀行與保險業辦理氣候相關財務揭露評鑑，預期至少可以達成下列三項目的：

1. 銀行保險業可以更瞭解氣候變遷所帶來的風險並進而掌握相關的機會

辦理銀行與保險業氣候相關財務揭露之評鑑，可以讓銀行與保險業本身重視氣候變遷議題，重視並掌握相關的風險與機會，有助於自身清償能力之維持與財務狀況的優化。

再者，雖然TCFD已經於2023年底功成身退，由IFRS接手。但由於TNFD （Taskforce on Nature-related Financial Disclosures, TNFD）與IFRS S1與S2皆採用TCFD的架構，因此銀行與保險業開始有並累積編製TCFD報告書的經驗，也有助於未來接軌至TNFD與IFRS S1與S2。

2. 減少資訊的不對稱

由於社會大眾及一般投資人對於銀行與保險業在氣候變遷議題上的表現之瞭解，極其有限。透過評鑑及相關獎項之頒發，可以有效地減少資訊的不對稱。讓社會大眾及投資人瞭解銀行與保險業在進行氣候相關財務揭露方面，遵循績效如何。再者，藉由遵循績效評鑑之舉辦，引導銀行與保險業重視氣候相關財務揭露，減少因揭露不實或不全，遭投資人提告的機率。

3. 建立典範，相互學習彼此之長

氣候相關財務揭露評鑑的得獎者，將會被視為學習之典範，並發揮同儕效應（peer effects）。其他金融同業便可根據自身的條件與情況，學習得獎者之長，以濟己之短。

　　政治大學辦理銀行與保險業氣候相關財務揭露評鑑，預期可以達成上述的三項目的，有助於透過金融市場引導企業與投資人重視ESG，進而促進我國公私部門永續金融生態系之建立與國家的永續發展。

　　針對氣候相關財務揭露所作的績效評鑑的重要性，具體體現在：可以使金融業更加重視氣候變遷所帶來的風險與機會之相關揭露，讓投資人能夠更加瞭解這些金融機構的財務方面，如何受到氣候變遷的影響，也可避免金融機構成為投資人或NGO訴訟的對象。

　　當金融業重視減碳淨零轉型時，對於來向銀行申請融資或尋求保險公司投資的產業客戶，就不得不也要開始重視減碳淨零轉型；再由來自各產業的客戶，轉而要求其價值鏈的供應商，一起來淨零轉型。透過金融業與實體產業的努力，淨零減碳的效果也才能夠盡快看到，淨零目標的達成也才有了可能與希望。

作者介紹及內容出處引用聲明：

本文作者許永明，目前任職於政治大學商學院風險管理與保險學系特聘教授兼國際金融學院代理副院長、政治大學企業永續管理研究中心副主任、政治大學高教深耕計畫氣候相關財務揭露評鑑執行長。本文部份內容引自作者即將出版的新書《企業社會責任、ESG與永續發展：理論、實務與監理》。